Wall Street’in en tanınmış aktivist yatırımcılarından biri olan Carl Icahn ve şirketi, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yürütülen bir soruşturma sonucunda 2 milyon dolar cezaya çarptırıldı. SEC, Icahn’ın şirketinin menkul kıymetlerini bireysel krediler için teminat olarak kullandığını ve bu bilgiyi zamanında açıklamadığını iddia etti.
Pazartesi günü yapılan açıklamada, Carl Icahn’ın SEC’e 500 bin dolar, şirketi Icahn Enterprises’ın ise 1,5 milyon dolar ödeyeceği belirtildi. Icahn Enterprises ve Carl Icahn, SEC’in bulgularını kabul ya da reddetmeye yönelik bir açıklama yapmadı.
SEC, en azından 2018’in sonlarından bu yana Icahn’ın, şirketinin tedavüldeki hisselerinin yarısından fazlasını milyarlarca dolar değerindeki kişisel marj kredileri için teminat olarak kullandığını ve bu durumu Şubat 2022’ye kadar düzenleyicilere bildirmediğini iddia etti.
Financial Times’ın haberine göre, SEC’in bu soruşturması, New York merkezli açığa satış firması Hindenburg Research’ün Mayıs 2023’te yayımladığı rapor sonrasında başlatıldı. Hindenburg, Icahn Enterprises’ın aşırı değerli olduğunu, bilançosundaki varlıkların değerinin şişirildiğini ve “Ponzi benzeri ekonomik yapılarla” faaliyet gösterdiğini öne sürmüştü.
Icahn, Hindenburg raporunu şirketin çıkarlarına hizmet eden bir saldırı olarak nitelendirerek reddetti. Ancak, o zamandan beri şirket yoğun bir baskı altında kaldı ve hisseleri geçen yıl yüzde 20’den fazla değer kaybetti. Icahn Enterprises hisseleri, pazartesi günü %4,7 daha değer kaybetti.
SEC İcra Bölümü Karmaşık Finansal Araçlar Birimi Başkanı Osman Nawaz, düzenleyici kurumun aldığı kararla ilgili olarak, federal menkul kıymetler yasalarının Icahn ve IEP’ye bağımsız raporlama yükümlülükleri getirdiğini belirtti. Nawaz, bu raporlamalarda yer alan hatalar nedeniyle mevcut ve potansiyel yatırımcıların gerekli bilgileri alamadığını ifade etti.
Icahn Enterprises’a danışmanlık yapan avukat Jonathan Streeter, Hindenburg raporunun ardından federal hükümetin açığa satış şirketinin iddiaları hakkında soruşturma başlattığını doğruladı. Streeter, hükümetin herhangi bir dolandırıcılık faaliyeti bulamadığını ve Icahn Enterprises’ın net varlık değerinde herhangi bir enflasyon veya temettülerinde uygunsuzluk tespit etmediğini belirtti.
Icahn Enterprises, pazartesi günü yapılan bir düzenleyici raporda, ABD’nin New York Güney Bölgesi savcılığı ile temasa geçtiğini, ancak o tarihten bu yana önemli bir etkileşim olmadığını açıkladı. Savcılıktan konuyla ilgili yeni bir açıklama gelmedi.
Hindenburg, geçen yıl yayımladığı raporda, Icahn’ın kişisel kredileri yapılandırma şeklinin, şirketin hisselerinin düşmesi durumunda onu marj çağrılarına karşı hassas hale getirdiğini savunmuştu. Icahn, beş bankayla yaptığı bir anlaşmayla bu kredileri üç yıl vadeli bir krediye dönüştürdü, ancak anlaşma, Icahn Enterprises’daki hisselerinin neredeyse tamamını teminat olarak rehin vermesini gerektiriyordu.
SEC’in yaptırımı, Icahn’ın yeniden yapılandırılmış kredi anlaşmasının bir parçası olarak üç aylık ödemelere başlamasından sadece haftalar önce geldi. Icahn, 2026’da kredi vadesi dolduğunda 2,5 milyar dolarlık nihai anaparayı geri ödemek zorunda kalacak.
Icahn yaptığı açıklamada, Hindenburg raporunun ardından gelen SEC yaptırımının Ponzi benzeri bir yapıya işaret etmediğini vurguladı. Milyarder yatırımcı, açığa satış raporunun şirketine ve yatırımcılara zarar verdiğini ekledi.
Hindenburg ise X’teki bir gönderide, “Icahn, devasa marj kredisinin ayrıntılarını açıklamadığı için SEC tarafından haklı olarak suçlandı” diyerek, Icahn Enterprises’ın yapısıyla ilgili iddialarını yineledi ve şirketin son çeyreğinde yaklaşık 1 milyar dolar kaybettiğini belirtti. Hindenburg, hâlâ Icahn Enterprises’daki açığa satış pozisyonunu koruduğunu duyurdu.
