Küresel piyasalar, geçen hafta ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecek devirde faiz artırmayacağına yönelik beklentilerin artması ve Çin’in iktisadını desteklemek için attığı adımlarla müspet seyrederken, gelecek hafta gözler başta ABD’de fabrika siparişleri ve Avro Bölgesi’nde büyüme olmak üzere ağır bilgi gündemine çevrildi.
Küresel piyasalar, Fed’in faiz artışlarının sonuna gelmiş olabileceğine ait beklentilerin güçlenmesiyle alış yüklü bir seyir izledi.
Bir müddettir varlık fiyatlarını etkileyen enflasyon kaygıları yavaş yavaş azalırken, ABD’de açıklanan iş gücü piyasası bilgileri istihdam piyasasında yavaşlamanın hızlandığını gösteriyor.
Analistler, son periyotta açıklanan dataların Fed’in yılın geri kalanında faiz artırımına gitmeyeceği öngörüleri güçlendirdiğini belirtti.
Fed yetkililerinin gelecek periyot siyasetlere ait kelamla yönlendirmeleri de yatırımcıların odağında bulunurken, Atlanta Fed Lideri Raphael Bostic para siyasetinin enflasyonu makul bir mühlet içinde yüzde 2’ye düşürecek kadar sıkı olduğunu belirtti.
Bostic, siyaset yapıcıların nakdî genişlemeyi çok sıkılaştırmamaları için dikkatli olmaları gerektiğini de vurguladı.
ABD Merkez Bankası (Fed) Lideri Jerome Powell’ın 25 Ağustos’ta Jackson Hole İktisat Siyasetleri Sempozyumu’nda yaptığı konuşmada şahin adımların çok daha dikkatli atılacağını belirtmesinin müspet tesirleri de global piyasalarda devam ediyor.
Tahvil piyasalarında da alış yüklü bir seyir izlenirken ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,18’de düzeyinde dengelendi.
Emtia piyasasında haftayı altının ons fiyatı yüzde 1,3 artışla 1.940 dolardan, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 5,4 yükselişle 88,7 dolardan tamamladı.
ABD’de Fed’in Bej Kitap Raporu takip edilecek
ABD’de hisse piyasaları geçen hafta açıklanan makroekonomik dataların akabinde müspet bir seyir izledi.
ABD’de açıklanan datalara nazaran, Fed’in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı besin ve güç kalemlerinin hesaplama dışı tutulduğu çekirdek ferdî tüketim harcamaları fiyat endeksi kelam konusu periyotta aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 4,2 ile piyasa beklentiler dahilinde arttı.
Ülkede, birinci defa işsizlik maaşı müracaatında bulunanların sayısı, 26 Ağustos ile biten haftada 228 bine gerileyerek piyasa kestirimlerinin altında gerçekleşti.
ABD’de JOLTS Açık İş Sayısı, temmuzda 8 milyon 827 bin ile Mart 2021’den bu yana en düşük düzeyini kaydederken, özel kesim istihdamı, ağustosta 177 bin şahısla piyasa beklentilerinin altında arttı.
Ülkede, tarım dışı istihdam, ağustosta 187 bin ile beklentilerin üzerinde artarken, işsizlik oranı yüzde 3,8 ile Şubat 2022’den bu yana en yüksek düzeye çıktı.
Fed’in dikkatle izlediği ortalama saatlik kar da yüzde 0,2 ile piyasa beklentilerinin altında artış kaydetti.
ABD iktisadının ikinci çeyrek büyüme verisi yüzde 2,4’ten yüzde 2,1’e revize edilirken, ülke iktisadının ikinci çeyrekte beklenenden daha az büyüdüğünü ve istihdam artışının da beklenenden fazla yavaşladığını gösteren dataların akabinde para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in eylül toplantısında siyaset faizini sabit tutacağına yönelik beklentiler yüzde 93 düzeyinde seyrediyor.
Analistler, ABD’de tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde artmasına rağmen ülkede işsizlik oranındaki yükselişin istihdam piyasasında yavaşlamanın hala devam ettiğini ortaya koyduğunu belirterek, Fed’in faiz artırım döngüsünün son bulmuş olabileceği ihtimalinin gücünü koruduğuna dikkati çekti.
Geçen hafta New York borsasında, S&P 500 yüzde 2,37, Dow Jones endeksi yüzde 1,43 ve Nasdaq endeksi yüzde 3,25 yükseldi.
4 Eylül ile başlayan haftada, salı günü fabrika siparişleri, çarşamba günü Fed’in Bej Kitap Raporu, dış ticaret istikrarı, hizmet bölümü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), ISM hizmet dalı PMI, perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları, cuma toptan stoklar takip edilecek.
Avrupa’da gözler Avro Bölgesi büyüme verisinde olacak
Avrupa borsalarında da geçen hafta alış yüklü bir seyir öne çıkarken, bölgede enflasyon ve resesyon ikilemi varlığını koruyor. Bölge genelinde ekonomik aktiviteye yönelik datalar yavaşlama işaretleri gösterse de Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyeleri “şahin” yorumlarını sürdürüyor.
ECB Üyesi Robert Holzmann, bankanın enflasyonla uğraş kapsamında eylülde tekrar faiz artışına gitmesi gerektiğini belirtti.
Almanya’da açıklanan datalara nazaran Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık yüzde 6,1 artarak beklentileri geride bırakırken, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) gelecek devir siyasetlerine yönelik belirsizlikler güç kazanmaya devam etti.
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) temmuz ayı para siyaseti toplantı tutanakları, ECB İdare Kurulu üyelerinin, iktisadın resesyona girmesinden fazla enflasyonun gayeye dönmemesinden daha fazla tasa duyduğunu ortaya koydu. Tutanaklarda, para siyasetinde sıkılaştırmanın çok erken durdurulması riskinin hala yüksek görüldüğü belirtildi.
Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,72, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,93, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,33 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,56 paha kazandı.
Gelecek hafta salı günü Avro Bölgesi’nde, Almanya’da ve İngiltere’de hizmet bölümü PMI, Avro Bölgesi’nde Üretici Fiyat Endeksi, çarşamba günü Almanya’da fabrika siparişleri, Avro Bölgesi’nde perakende satışlar, perşembe günü Avro Bölgesinde büyüme, Almanya’da sanayi üretimi, cuma günü Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi takip edilecek.
Asya piyasalarında Çin kaynaklı olumlu hava tesirli oldu
Asya piyasalarında Çin kaynaklı olumlu hava bölge genelinde tesirli olurken, hükümet kanadından ekonomiyi destekleyici adımlar atılmaya devam ediyor. Çin Finans Bakanı Liu Kun, siyaset takviyesini güçlendireceklerini belirtirken, yatırımcılar tarafından bahse ait gelişmeler yakından takip ediliyor.
Çin’de açıklanan datalara nazaran, Caixin imalat sanayi PMI’ın 51,0 ile beklentileri geride bırakması ekonomik aktiviteye dair itimadı artırırken, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) ekonomiyi canlandırmak için mecburî karşılık oranlarında kesinti yapacağını duyurması hisse piyasalarını üst taraflı destekleyen ana etkenler oldu.
PBoC finansal kurumlara yönelik döviz zarurî karşılık oranını 200 baz puan indirerek, yüzde 6’dan yüzde 4’e düşüreceğini bildirmesinin akabinde, finans ve gayrimenkul payları öncülüğünde yükselişler görüldü.
Ülkede ayrıyeten birinci kez konut alacaklar için ön ödeme oranının yüzde 20’ye, ikinci meskenini alacaklar için ise yüzde 30’a indirilmesi, güç durumdaki inşaat bölümü açısından olumlu karşılandı.
Çin’in en büyük gayrimenkul şirketlerinden Country Garden’ın temerrüde düşebileceği ihtimali ise Asya piyasalarında kaygıya neden oldu.
Ayrıca, Milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Çin iktisadına ait 2023 yılı büyüme varsayımının yüzde 5,6’dan 4,8’e düşürüldüğünü bildirdi.
Japonya’da işsizlik oranı yüzde 2,7’ye çıkarken, analistler, kelam konusu durumun Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) olağanlaşma planları için olumsuz olduğunu tabir etti.
Ülkede, perakende satışlar temmuzda yüzde 6,8 ile beklentilerin üzerinde artarken, sanayi üretimi yüzde 2 azaldı.
Öte yandan, Hong Kong’da Hang Seng endeksi, Muhteşem Tayfun Saola nedeniyle sürece kapatıldı.
Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 3,44, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 2,26, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,37 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,76 paha kazandı.
Gelecek hafta salı günü Çin’de hizmet dalı PMI, perşembe dış ticaret istikrarı, cuma Japonya’da büyüme ve dış ticaret istikrarı takip edilecek.
Yurt içi piyasalar, enflasyon verisine odaklandı
Yurt içinde geçen hafta Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, yüzde 4,40 paha kazanarak 8.056,12 puandan tamamlayarak tüm vakitlerin en yüksek günlük ve haftalık kapanışını gerçekleştirirken, gördüğü en yüksek düzey rekorunu 8.060,92 puana taşıdı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) yayımladığı Para Piyasası Heyeti (PPK) toplantı özetinde, nakdî sıkılaştırma sürecini destekleyecek seçici kredi ve miktarsal sıkılaştırma kararları alınmaya devam edileceği vurgulandı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye iktisadı için bu yıla ait büyüme iddiasını yüzde 2,6’dan 4,2’ye ve gelecek yıl için yüzde 2’den yüzde 3’e yükseltti.
Öte yandan, Sermaye Piyasası Şurası (SPK), Gıpta Ofis Kırtasiye ve Promosyon Eserleri İmalat Endüstri’nin 20,90 liradan, Tarkim Bitki Muhafaza Endüstri’nin 107,50 liradan birinci halka arzını onayladı.
Ayrıca, Resmi Gazete’de yayınlanan bildiriye nazaran, TCMB, vadesine en çok 3 ay kalan senetler karşılığında yapılacak reeskont süreçlerinde uygulanacak iskonto faiz oranını yıllık yüzde 25,75’e çıkardı.
Gelecek hafta pazartesi günü enflasyon, salı günü TÜFE bazlı gerçek efektif döviz kuru, perşembe günü hazine nakit istikrarı, cuma günü Fitch Ratings’in beklenen Türkiye değerlendirmesi takip edilecek.
Dolar/TL ise haftayı, yüzde 1,36 artışla 26,7144 düzeyinden tamamladı.
Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 8.200 düzeyinin direnç, 7.900 ve 7.750 puanın takviye pozisyonunda olduğunu kaydetti.
Ekonomistler, ağustos ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) yüzde 7,32 artmasını bekliyor.
Ekonomistlerin ağustos ayı enflasyon beklentilerinin ortalamasına (yüzde 7,32) nazaran bir evvelki ay yüzde 47,83 olan yıllık enflasyonun yüzde 56,37’ye çıkacağı hesaplanıyor.
